Real Estate Investment Trust (REIT-AG) – Gestione e quotazione della proprietà

Società per azioni immobiliari / REIT-AG – Non trovate affatto male l’idea di una società per azioni e vi state chiedendo come combinare la vostra società di capitali con il settore immobiliare? Una società immobiliare è una società che serve a finanziare, sviluppare, realizzare, affittare o commercializzare beni immobili – a partire da una singola proprietà fino a un portafoglio immobiliare a tre o più cifre. La gestione di proprietà immobiliari o di immobili di terzi per conto di terzi può anche essere gestita da una società immobiliare. Qui puoi trovare tutte le forme legali e qui puoi tornare alla panoramica AG.

Immobilien AG: attività, borsa, condizioni e vantaggi

Una società per azioni immobiliare – o AG immobiliare in breve – è una società immobiliare che ha la forma giuridica di una normale società per azioni (AG) e il cui core business è orientato principalmente al settore immobiliare. Il patrimonio della società è quindi prevalentemente – o esclusivamente – utilizzato per investimenti immobiliari, oppure consiste nella costruzione di immobili e nella successiva vendita degli stessi.

Le maggiori società tedesche quotate per l’immobiliare residenziale (al 31.12.2o19):

  • Vonovia
  • Alloggi tedeschi
  • GAMMA
  • GIORNO
  • Proprietà di Grand City
  • Immobili Adler
  • GAG

Attività commerciali Real Estate AG – Costruzione, commercio, gestione & Co.

La gamma di attività delle società per azioni immobiliari si concentra, per esempio, sullo sviluppo di progetti e sulla costruzione di immobili. La gestione e la vendita di beni immobili sono anche punti focali non rari di questo tipo di società. Tutto sommato, le società per azioni possono essere coinvolte nel commercio di proprietà, l’intermediazione di proprietà così come la tenuta e la gestione dei propri portafogli o offrire servizi corrispondenti per portafogli di investimento al di fuori della società. Le società di capitali immobiliari sono una scelta popolare, specialmente per l’affitto.

Attività possibili a colpo d’occhio:

  • Sviluppo del progetto
    • Costruzione
  • Commercio immobiliare
    • Acquisizione
    • Distribuzione
  • Gestione immobiliare
    • Tenere
    • Coltivazione
    • Affitto
  • Servizi a terzi
    • Acquisto di beni immobili al di fuori dell’azienda

Società immobiliare in borsa – Requisiti legali e vantaggi

Le società di azioni immobiliari possono scegliere se vogliono essere quotate in borsa o meno. Se siete azionisti di una società per azioni immobiliare e decidete di quotare la vostra società in borsa, siete soggetti al Real Estate Investment Trust Act tedesco (REIT Act). Il REIT Act determina quali regolamenti generali si applicano alla vostra società e quali qualifiche deve avere la vostra società per essere ammessa come una società REIT, e quali regolamenti fiscali devono essere presi in considerazione.

Molte imprese familiari che desiderano operare come società per azioni nel settore immobiliare decidono deliberatamente di non quotarsi in borsa, poiché gli azionisti della loro società devono essere limitati alla propria cerchia di contatti familiari e non è previsto alcun commercio di azioni in pubblico.

Società per azioni immobiliari scambiate in borsa / REIT-AG

La società REIT è originariamente basata su una forma societaria statunitense, ovvero il “Real Estate Investment Trust” – in breve: REIT – che ha dato il nome alla società immobiliare scambiata in borsa. Dai suoi inizi, il trust ha avuto una notevole crescita. La forma giuridica societaria, che era poco conosciuta nel 1960, ha conquistato lentamente ma costantemente il mondo negli anni ’90 e ha guadagnato fama internazionale. Con la promulgazione della legge REIT nel 2007, la forma giuridica del REIT-AG è stata introdotta anche in Germania.

Per rendere più facile distinguerli, i REIT tedeschi sono anche spesso chiamati G-REIT, con la “G” che sta per “Germania”. A volte REIT viene anche tradotto erroneamente come fondo immobiliare in questo paese – tuttavia, ci sono alcune caratteristiche giuridiche ed economiche speciali rispetto alla forma giuridica tedesca del fondo immobiliare.

Requisiti legali secondo REITG – quotazione in borsa, quota & Co.

Affinché le società per azioni immobiliari possano essere riconosciute come società per azioni REIT e godere dei relativi vantaggi e benefici, devono soddisfare una serie di requisiti definiti nella legge tedesca sulle società per azioni immobiliari con azioni quotate in borsa (REITG). Una di queste regole richiede che la società per azioni immobiliare sia obbligatoriamente quotata in borsa. Altre restrizioni riguardano il flottante consentito della società – cioè tutte le azioni della società distribuite tra diversi investitori più piccoli – così come la partecipazione degli azionisti insieme alla distribuzione pro capite delle azioni. Altri requisiti regolano il capitale proprio, le immobilizzazioni e il fatturato generato dalla gestione degli immobili.

Requisiti legali per un REIT-AG:

  • Sede centrale e gestione in Germania
  • Quotazione sul mercato obbligatoria
  • Flottante all’ammissione in borsa: almeno il 25%.
  • Flottante dopo la quotazione: almeno il 15%.
  • Rapporto di equità: almeno il 45
  • Investimenti immobiliari (beni immobili): almeno il 75%.
  • Reddito da immobili: almeno il 75
  • Partecipazione REIT per azionista: massimo 10%.
  • Rapporto di distribuzione (utile netto): almeno il 90%.

Piccolo consiglio: per le società di capitali immobiliari poco prima della quotazione, viene concessa una finestra di tempo di due anni per soddisfare tutti i requisiti necessari. Fino a quando tutti i requisiti del REITG sono stati soddisfatti, una tale società è considerata un pre-REIT.

Vantaggi per le società per azioni REIT – esenzione fiscale, vantaggio competitivo & Co

Le società per azioni immobiliari con una quotazione in borsa sono particolarmente popolari tra i finanziatori e i grandi investitori perché sono esenti sia dall’imposta sul reddito delle società che dall’imposta sul commercio, a condizione che soddisfino i requisiti legali secondo il REITG. Essendo un’opportunità d’investimento particolarmente sicura, gli immobili offrono la possibilità di ammortizzare le fluttuazioni inflazionistiche e i rischi. Inoltre, l’acquisto e la vendita di azioni è semplice grazie all’accesso al mercato, e i trasferimenti di proprietà possono essere effettuati in modo rapido e flessibile.

L’accesso al mercato dei capitali permette a una società immobiliare di generare abilmente capitale proprio, che può poi finanziare l’investimento in immobili. Di conseguenza, le società per azioni immobiliari hanno un chiaro vantaggio in termini di velocità di crescita del loro capitale, il che significa una maggiore competitività sul mercato in generale. Altre forme giuridiche di società, d’altra parte, dipendono dal trattenere i loro profitti – cioè: lasciare i profitti nella società invece di distribuirli e accumularli lì – al fine di aumentare il capitale netto della loro società o altrimenti non hanno alcun diritto legale alla distribuzione dei profitti. La forma giuridica offre anche un notevole grado di sicurezza, dato che il capitale azionario rappresenta poco meno della metà del capitale totale della società per azioni.

Vantaggi per le società immobiliari quotate:

  • Nessuna imposta sul reddito delle società
  • Nessuna tassa sul commercio
  • Investimento sicuro attraverso beni tangibili (immobili)
  • Possibilità di compensare l’inflazione
  • Acquisto/vendita di azioni facile e veloce
  • Trasferimento di azioni flessibile
  • Approvvigionamento azionario semplice
  • Vantaggio competitivo attraverso un alto tasso di crescita
  • Elevata sicurezza attraverso il rapporto di equity

Vantaggi per gli investitori – Flusso di cassa stabile, crescita e dividendo del 90

Un altro vantaggio: la società per azioni REIT offre anche un business redditizio per gli investitori. Le società per azioni sono di solito stabilite per il lungo termine, il che significa che la società può offrire agli investitori la prospettiva di un flusso di cassa stabile e di una crescita a lungo termine senza esporli a un rischio maggiore. Anche il pagamento dei dividendi è molto interessante per gli azionisti, con un requisito minimo legale del 90 per cento dell’utile netto dell’anno secondo il diritto commerciale.

Vantaggi per gli investitori immobiliari AG:

  • Flusso di cassa stabile
  • Crescita aziendale a lungo termine
  • Basso rischio
  • Dividendo attraente

Tuttavia, l’applicazione della procedura della metà del reddito non è possibile per gli azionisti per quanto riguarda la distribuzione degli utili. I loro profitti devono essere completamente tassati.

Società per azioni immobiliari / REIT-AG – Per chi vale la pena?

Sta anche pensando di fondare una società immobiliare o di prendere una partecipazione in una società immobiliare esistente? Per le imprese di costruzione e le società di sviluppo questo è spesso un’impresa lucrativa, ma anche come finanziatore o azionista di una holding immobiliare, la formazione di una società per azioni immobiliare può essere abbastanza vantaggiosa. Inoltre, l’occorrenza economica delle società per azioni immobiliari si estende alle associazioni di alloggi, alle società di gestione immobiliare e alle grandi società di intermediazione.

La proprietà del portafoglio immobiliare può essere detenuta come investimento diretto o dalla società immobiliare stessa o da un’altra società immobiliare le cui azioni vengono acquisite dalla società immobiliare tramite una partecipazione. Un mix di investimenti diretti e investimenti di terzi è spesso utilizzato per acquisire, detenere o vendere immobili. A causa della vasta gamma di proprietà residenziali e commerciali, la quotazione in borsa rappresenta quindi un modello interessante per le società immobiliari.

AG: Fondazione, forma giuridica, azioni immobiliari (elenco)

  1. Società per azioni (AG)
  2. Azioni immobiliari: Elenco delle aziende
  3. Immobiliare Ltd.
  4. Alternative al REIT: forme giuridiche in Germania

Public Limited Company (AG): formazione, responsabilità, forma legale & Co.

Aktiengesellschaft (AG) – La società per azioni è una forma giuridica tedesca fondata da almeno una persona e organizzata da diversi organi. Invece di un amministratore delegato, la società è gestita da un consiglio di amministrazione composto da almeno una persona. Come indica già il nome, questa forma giuridica di società è principalmente per il commercio di azioni. Volete fondare una società da soli o insieme ad altre persone e saperne di più sulle forme di diritto societario in anticipo? Allora sei venuto nel posto giusto!

Azioni immobiliari: Elenco delle aziende

Azioni immobiliari – Non tutti possono permettersi gli immobili come investimento di capitale. Attraverso le azioni immobiliari, invece, tutti possono partecipare al mercato immobiliare e investire denaro. I prezzi delle azioni dei grandi attori salgono anno dopo anno. Vonovia, Deutsche Wohnen, Dream Global, CBRE e Patrizia sono alcune delle aziende attive più note in Germania. Inoltre, ci sono più di 25 altre aziende. Abbiamo una panoramica delle azioni immobiliari più popolari per te come investitore. Ma prima, uno sguardo ai rischi delle azioni, il mercato azionario, per i principianti e i novizi. Ora alla lista e più sul mercato immobiliare, le vostre opzioni di investimento e tutti i prezzi a colpo d’occhio, qui nell’articolo sulle azioni immobiliari.

Immobilien GmbH & Vermögensverwaltende GmbH

Alternativa – In questo articolo imparerete le basi delle società immobiliari. Brevemente spiegato: una società immobiliare è una società che persegue lo scopo di affittare, sviluppare, finanziare, realizzare e/o commercializzare. Non importa se si tratta di una o più proprietà. La gestione di immobili residenziali e commerciali – nel proprio interesse o come servizio offerto a terzi – è anche un obiettivo popolare per le società immobiliari e le società a responsabilità limitata di gestione patrimoniale. Scoprite di più sui principali vantaggi e svantaggi dell’acquisto di immobili e sui costi da prevedere.

Alternative al REIT: forme giuridiche in Germania

Forme legali – Quali tipi di società esistono? Se vuoi creare la tua prima azienda, scegliere la forma giuridica ideale è uno dei primi passi nel processo di formazione dell’azienda. Che tu voglia fondare una società immobiliare speciale o una start-up, ho riassunto qui per te tutti i tipi di società in Germania.

Tipi di aziende in dettaglio: